掛金額累計	評価損益	資産評価額
136,000円	▲6,990円	129,010円

	ファンド名	資産評価額	取得価格累計	損益	資産比率
日本株	日本インデックス225ＤＣファンド	38,228円	39,888円	▲1,660円	29％
外国株	モルガン・スタンレーＭＳＣＩコクサイ・インデックスファンド	51,142円	53,184円	▲2,042円	40％
外国債券	ＤＩＡＭ外国債券インデックスファンド	26,654円	26,592円	62円	21％
外国不動産	ＤＣグローバル・リート・セレクション	12,986円	13,296円	▲310円	10％
合計		129,010円	132,960円	▲3,950円	100％

2回目の購入が終わりました。
サブプライムローンの株安が効いたのか、2回目の購入は安く買えたようです。
株価の動きってわからないですね〜（笑）。

達人のポートフォーリオの第1弾は、厚生年金基金のポートフォーリオです。
厚生年金と言えば、私たち日本人にとってとても大切なそして、まさに老後の生活の中心的存在の年金です。国を代表する年金制度ですから、いい加減な運用はしていないはずですので、参考にしてみましょう。

まずぱっと見ると、国内債券が多いことに気がつきます。
日本の年金ですから、国内債券というと日本国債での運用ということになりますね（汗）。
日本国債の利率は、10年物で、現在1.7％であるから、世界の債券や株と比べてもかなり低いことが分かる。

次に多いのは、国内株の30％である（大汗）。
国内株と言えば、日本株のことであるが、この日本株もまた低迷しています。
一般的に、国の株価は、GDPの伸びによってきまるといわれますが、日本は少子高齢化でご存知のように、GDPの伸びが今後も厳しい予想になっています。
その予想を反映して、日本株のリターンも低いものになっているのです。

日本株・日本国債の日本関連の投資に約7割が使われていますので、厚生年金の運用利回りは低いことが予想されます。

日本の年金なので、ある程度は、日本への投資が多いのは仕方がないような気もするのですが、それにしても今現在の世界からするともっと世界の債券・株をポートフォーリオに組み込まなければ、インフレにさえ対抗できないと考えます。

また、厚生年金は必須の保険であるので、どうのこうのいってもかけなければなりません。ですから、せっかくなら、厚生年金の運用と少し違う運用にしたほうが、リスク回避になると考えます。

達人のポートフォーリオの第2弾は、Calpers（カルパース）です。
カルパースは、カリフォルニア州公務員退職年金基金のことで、とても運用が上手なことで知られています。
日本のNHKなどのヘッジファンドや、REITを特集した番組でもカルパースがそのようなファンドへ投資している様子が放送されていました。

内容を見てみると、この時点では、最大の投資先は、国内株式です。 アメリカの年金ですから、アメリカの株式に投資していることになります。
アメリカの株式は、グローバル企業が多く（コカコーラやマイクロソフト、etc）など世界全体で利益を上げていますので、アメリカだけへの投資とは少し違い、広く世界的に投資しているイメージになります。

次に、国内債券に投資しています。アメリカ国債は圧倒的な軍事力と、経済力を背景に最もデフォルトのリスクが低いものになっています。
また、最近は利率が低下していますが、それでも日本よりは、２％は高い利率になっています。

さらに、外国株式に投資しているのもわかります。
国内株式と外国株式を合わせると、全体で65％投資しており、日本の厚生年金(46％）と比べると株式への投資比率が高くなっています。
年金は、長期間の運用ですから、よりリスクをとった運用にしています。

なんせ、上手な運用で知られる有名な年金なだけに、よく研究してまねする必要があると考えます。
株での運用を積極的に行うこと、投資を広く持つことが、カルパースの年金の運用から学習できることだと感じました。

達人のポートフォーリオの第3弾は、日本の富裕層（金融資産1億円以上〜5億円未満）です。
富裕層の資産構成を調べることで、お金持ちになるポートフォーリオの参考にしようという魂胆です(笑）。
昔からお金持ちはさらにお金持ちになるという矛盾！を統計から調査したいと思います。

富裕層のポートフォーリオで一番多いのは、預貯金の34％です。
次は、国内外国株式の29％です。日本人の平均的なポートフォーリオが、預貯金8割の状況からするとかなり、リスクを取っていることがわかります。
お金持ちほどリスクのある資産を持っているのです。

一瞬、お金があるからリスクの高いものを買えるのだ！とひがみにもにた感情を持ちますが(笑)、実は、逆ではないかと思います。お金持ちになる人は、リスクをとっていて、だからこそこの統計上富裕層の仲間入りをしているのではないかと思います。
本来なら、お金がないからこそリスクを取って、増やす必要があるのです。
人間は、逆の行動をとってしまうものです。

次の投資先を見てみると、投資信託が10％、債券は10％、外貨預金、外貨MMFが10％となっています。
預貯金以外をリスクのある資産と考えると、全金融資産の６６％をリスクのある商品に投資していることがわかります。

富裕層のポートフォーリオは、金融資産全部の割り振りなので、一概にすべてを投資するように計画されている年金とは違いますが、それでも、上手な年金や富裕層は、株などのリスクの高い資産に上手に投資していることがわかります。
確定拠出年金の運用でもこの結果を活かしたいものですね。

達人のポートフォーリオの第4弾は、スウェーデンの年金基金のポートフォーリオです。
スウェーデンは、ご存知のように福祉国家として知られています。
税金は重いですが、その代り、老後になっても国家がしっかりと面倒を見てくれます。
手元に残った収入を老後のためにとせこせこ貯めなくても、ある程度の老後がおくれますので、非常にいい暮らしであると思います。

このようにスウェーデンは、福祉国家ですが、年金の運用はみんなの老後を賄うものですので真剣に、運営されています。
スウェーデンの年金運用基金の運用結果で、将来の国民の年金原資が変わってくるのですから、非常に透明性を持って運用されています。

ポートフォーリオを見ると、第1番目に、外国株式に３７％投資されているのがわかります。
普通では考えられないことですよね。外国の株式に一番投資されるなんて。
かなり、驚きました。
やはり、本当にリターンの上がりそうな市場で運用されるように検討された結果なのでしょう。立派としか言いようがありません。

次は、国内債券で運用されています。
さらに、国内株式で運用されています。株式での運用は、外国株式での運用と合わせると、なんと約6割に及びます。
やはり、株式で運用しないとなかなか増えないのですね。

以上、世界的に運用が上手だと思われるポートフォーリオを見てきましたが、株式での運用比率が高いのが印象的でした。
株式というと一般的には、とっても危ないものというイメージがあるのですが、長い時間をかけることで、リスクをできるだけ減らして運用しているようです。
ぜひ、自分の確定拠出年金の運用で参考にしてください。

3回目の購入完了！
サブプライムローンの影響が少し薄れてきました。やっと、利益が出てきました(笑)。
しかし、日本株の落ち込みには考えさせられます。
日本株の比率を少し下げるべきなのかと考えてしまいました。

3回目の積み立てで、やっとなんとか運用が落ち着いてきました。
あとは、掛け金をどんどん稼ぐだけといったところでしょうか〜。

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４回目の購入完了！
サブプライムローンの問題が再燃してきたので、また世界的に株が下落しています。
すごーく安くなったというわけでもなく、高くなったというわけでもなく、中途半端なところで止まっています（笑）。

毎月、確定拠出年金の元金を貯めることに、だんだん慣れてきました。
いくら節税のためといっても、毎月約7万円のお金をためるのは大変だと思っていたので、最初は不安でしたが、生活自体は何とかなっています。
いままで、そのお金を何に使っていたのでしょうか（汗）。
節約もはっきりとした目標を持ってすると、どうにかなるようですね。

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5回目の購入完了。
相変わらず、サブプライムローンの問題で世界的に株・為替とも下がっています（涙）。
毎月コツコツと買っていますが、こんなに株価が低迷している時こそ、安く株を購入できるチャンスだと思っています。

平均でどんどん安く購入できるといいな〜と思っています。
毎月、6万8000円をねん出するのはとっても大変でしたが、頑張ってためないと将来の年金ができませんものね。
今日、テレビで黒柳徹子さんを見たのですが、74歳でとっても元気なのです。
最近は、長生きするリスクもあるので、将来の備えをしておかないと大変だな〜と思ったところでした。
70歳になったら欲しいものも少なくなって、生活費も少なくなるに違いないと思っていたのですが、実際の70歳を見ると使うお金が減るとは考えにくいですよね。
おいしいものも食べたいし、旅行にも行きたいし、洋服も欲しい。

がんばろ＾−＾。

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６回目の購入完了。
年末は、少し株価が反発して、いい終わりになりました。

まだまだ、含み損が続きますが、少し損が小さくなったようです。
ボーナスが入ったので、やっと今月は余裕が出そうです。
来年は、どこか旅行に行こうと思っているので、パンフレットを取り寄せました。
あまり、確定拠出年金の運用とは関係ないのですが、ここに含み益が出てくると財布のひもも緩むのかも知れませんねー。

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７回目の購入完了。
今年は、年初から世界中の株が大きく下げていますねー。
私の年金も、チャンと下がっています。（汗）。
考えようによっては、安い時期ですので、どんどんたくさん買えていると考えることにしましょう。

まだまだ、この騒動は続きそうですので、淡々とお金を入れて安く買えることに期待します。

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2月末の購入も完了しました。
全体的に含み損の状態から抜け出せません（涙）が，今購入する分については，安く購入できていると思っていい風に考えましょう。

毎月，だんだん購入資産が増えていくのを見るのはなかなか楽しいです。
含み損だと，証券会社の画面を見ながら憂鬱になるのですが，401ｋの場合には，何といっても60歳までは引き下ろせるものでないので，あまり損益が気になりません。

また，毎月買っていく方式のおかげなのか，あまりひどい損にはならない気がしています。
普通の株だったら，取り残されるのが怖くて一番高い値段で購入することがありますが，401ｋの場合だとそのようなことがないですね。

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３月末の購入が完了しました。
為替も動いているので，債券ファンドのほうも含み損が広がっています。

私自身は将来的には円が弱くなると思っているので，このような時には，海外資産の仕込みにいい時期だと思っています。
でも，含み損はつらいな〜。
せっかくだったら，今からスタートしたかったです(笑）。

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４月末の購入が完了しました。
3月末と違って一気に損益状況が好転しました。バンザーイ！！
これから，順調に上がってくれることを祈ります。ゴールデンウィークが近付いているので，小動きだといいな〜。全体の損益でプラスになってほしいな。

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